摘要：
金融序列常伴随着“尖峰厚尾”现象，序列正态分布假设不成立，且很难避免极端情况发生.此外，根据数据特征我们发现上海燃料油油货市场存在长期记忆性.因此，本文将上海燃料油油货日对数收益率序列作为研究对象，运用FOARCH模型过滤出近似独立同分布的残差序列，并采取规范方法来进行风险价值计 算.实证结果表明本文选取的模型有效，能很好地规避风险.这可为金融市场参与者提供一种规避风险的工具，以便更好地辨识和预防损失的发生.
摘要：
金融序列常伴随着“尖峰厚尾”现象，序列正态分布假设不成立，且很难避免极端情况发生.此外，根据数据特征我们发现上海燃料油油货市场存在长期记忆性.因此，本文将上海燃料油油货日对数收益率序列作为研究对象，运用FOARCH模型过滤出近似独立同分布的残差序列，并采取规范方法来进行风险价值计 算.实证结果表明本文选取的模型有效，能很好地规避风险.这可为金融市场参与者提供一种规避风险的工具，以便更好地辨识和预防损失的发生.